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关键词： 金融监管   金融司法   穿透式审判   合同效力  

摘要： 金融司法与监管的有效协同是实现金融风险治理的关键问题。目前金融司法穿透式审判中,两者的协同面临着传统民商法规则适用困境、以契约自由为基础的交易规则张力不足、金融监管规则介入司法范围存在不确定性等挑战。实质法治观、政府与市场关系法治理论及法律不完备理论为金融监管规则介入司法奠定了法理基础。在金融司法穿透式审判中,应明确介入金融司法的金融监管规则的具体类型,以货币秩序稳定、审慎监管、金融消费者与投资者利益保护等标准认定金融领域公序良俗,建立金融司法穿透式审判“五步法”模式,规范监管规章及规范性文件适用的程序控制,并加强金融审判专业化建设。

关键词： 领先优势   主场   领头羊   领跑   银行  

摘要： 9月18日、30日,第11届中信和业杯中国女子围甲联赛第12、13轮在各主场战罢。领头羊成都银行队在关键的对冲战中,以2比1战胜排名第三的厦门国际银行队,领先优势依然稳固,提前加冕几成定局。

关键词： 非现场监测   价值   规范   智能  

摘要： 近年来,非现场监测体系的建设作为银行业金融机构实现数字化、智能化、自动化监测的重要方法与发展方向,得到银行业金融机构的持续关注与推动。特别是数字化转型背景下,商业银行更加注重金融科技的作用,运用大数据和智能工具,持续改进内部风控管理,优化检查监督模式,赋能业务经营发展,非现场监测在提升内控管理的针对性、主动性方面作用更加凸显。文章在梳理总结非现场监测问题现状的基础上,提出商业银行构建非现场监测体系的建设思路和实施路径。

关键词： 股票市场   投资组合   熵权-TOPSIS法   随机森林   LSTM  

摘要： 股票市场的随机性使得如何利用已知信息构造投资组合并在规避风险的前提下获得最大收益成为人们关注的重要问题。使用熵权-TOPSIS法对指标进行赋权并据此对沪深300成分股进行排序筛选。基于随机森林模型和LSTM(longshort-termmemory)模型对股票收盘价进行预测,选择月收益率排名前7的股票利用均值-方差模型进行投资组合构建,分析不同预测模型下投资策略的收益情况,最终通过实验验证选择LSTM预测模型得到的投资组合能够获得更高的收益,且具有较高的回报稳定性。

关键词： 多层次资本市场   跨层次执业   新三板市场   审计意见   审计监管   审计投入   审计资源配置  

摘要： 基于我国多层次资本市场的差异化制度场景,探讨审计师于同一年度在多个层次资本市场的执业行为(即跨层次执业)对其在新三板市场审计意见决策的影响。基于2014—2019年间新三板公司的数据,研究发现:跨层次执业的审计师为新三板客户出具非标准审计意见的概率显著低于新三板市场其他企业;机制检验表明,跨层次执业主要通过抑制审计师的投入,即降低执业效率、阻碍信息沟通、缩减行业知识投入,进而对审计意见决策产生负面影响。进一步从“事务所-审计师”资源配置及其他经济后果等视角开展分析,丰富了个体审计师决策形成机制的相关文献,也从制度优化角度为未来的资本市场统一审计监管提供了参考。

关键词： 海外电力工程   汇率风险   资金管理   建议  

摘要： 汇率风险管理是企业跨国承揽项目面临的现实难题,也是海外工程资金管理的核心。汇率风险贯穿于工程投标到工程结束,汇率风险管理是一项全过程、系统性的工作。文章通过对海外电力工程汇率风险管理进行系统分析,针对不同类型的汇率风险提出合理的规避策略,并结合海外工程总承包(EPC)项目的特点进行具体研究,分析在不同阶段中的汇率风险管理要点,得出以下结论:在投标前加强对业主资信、经营、资金状况的实地调查,合同报价用调整价格进行风险转嫁;在工程合同签订时对付款方式、付款时间、结算货币做出明确约定,针对汇率波动增加保护性条款,选择汇率稳定的结算货币并合理储备外汇,对设备物资进行风险投保。

关键词： 计算机神经网络   金融市场   期权定价   深度学习   混合模型   多头注意力机制  

摘要： 为解决经典期权定价模型与实际价格数据偏差较大的问题,选取BS期权定价模型,采用快速傅里叶变换(Fast Fourier Transform,FFT)结合Transformer多头注意力机制深度学习算法,对上证300ETF期权与上海期货交易所黄金期权数据进行实证研究,通过改进的Transformer算法对基于FFT算法的期权定价模型与实际金融市场期权价格数据之间的残差值进行二次训练。结果表明,与其他算法(BS、FFT-BS)及其他混合算法(FFT-BS+ARIMA、FFT-BS+LSTM)模型相比,基于FFT-BS+Transformer的算法在R^(2)、MSE、NRMSE以及MAE等统计指标上均有很好的表现,且针对不同波动、不同品种的期权,该混合算法模型均取得了较好的结果。将改进后的Transformer算法应用到期权定价中,可弥补经典期权定价模型的不足,提供了更加精确的期权定价模型。

关键词： 双重股权结构   新质生产力   公司治理   国企改革   资本市场   科创板  

摘要： 科创板双重股权结构是我国深化资本市场改革的重要内容,在大力培养发展新质生产力背景下,迫切需要推动资本市场与科技创新精准融合、相互促进。首先,本文立足全面深化改革培育发展新质生产力的新形势,梳理当前科创板双重股权结构的应用情况;其次,分析双重股权结构公司的治理风险及现有应对措施;再次,分析国际发达资本市场对双重股权结构治理风险的主要举措,探究其可参考借鉴的地方;最后,从细化规则、强化配置、深化改革三方面提出了推动运用双重股权结构的建议,以供参考。

关键词： 品牌价值   金融行业   内容运营   用户体验   未来走向   银行业   深度应用   市场需求  

摘要： 随着人工智能(AI)技术,尤其是去年以来大模型技术的飞速发展,其在各行各业的应用日益广泛。银行业作为金融行业的核心,其内容运营对于提升用户体验、增强品牌价值和实现业务增长具有重要意义。然而,传统的内容运营方式已难以满足日益增长的市场需求。

关键词： 住房抵押贷款   信贷资产证券化   断供潮   风险防控  

摘要： 近年来我国经济越来越快地与世界经济接轨,在信贷证券化上有了很大进展。在过去的十几年里,随着房价的持续上涨,住房抵押贷款证券化在我国得到了迅速的发展,但同时也带来了大量的金融风险。本文在“断供潮”的背景下,结合我国商业银行住房抵押贷款证券化的发展现状,对住房抵押贷款证券化产生的风险进行分析,找到其中的主要问题,并针对问题提出若干对策建议。这不仅对我国住房抵押贷款证券化的风险进行了深入研究,还能对促进我国住房抵押贷款证券化的健康发展作出微小贡献。In recent years, China’s economy has been rapidly integrating with the global economy, achieving significant progress in credit securitization. Over the past decade or so, with the continuous rise in housing prices, mortgage loan securitization has seen rapid development in China. However, this has also brought about a multitude of financial risks. Against the backdrop of a “mortgage default wave”, this paper analyzes the risks associated with the securitization of housing mortgage loans in Chinese commercial banks, considering the current state of development. It identifies the main issues and proposes several strategic recommendations. This research not only provides an in-depth study of the risks in China’s housing mortgage loan securitization but also contributes to its healthy development.