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关键词： X-S模型   长期存款产品   认购行为   预测  

摘要： 构建适用于预测银行长期存款产品客户认购行为的Xgboost-SVM(X-S)模型,并基于某银行不同群体订阅的长期存款数据及当前市场情况数据进行了效果验证。首先通过Xgboost模型确定各指标的重要性,筛选出重要程度前10的变量;随后利用PCA主成分分析模型进行指标降维处理,在此基础上采用SVM模型对数据进行分类预测;最后将二元logistic模型、RBF模型与X-S模型的预测效果进行对比分析。结果显示所构建的X-S模型在银行长期存款产品客户认购行为预测方面表现更优。

关键词： 广益银行   清盘事件   华人银行   新加坡  

摘要： 广益银行是新加坡第一家本土华人银行,因存款限额和借贷标准较低而成为“小人物的银行”。1913年,广益银行因对董事过度放贷而陷入危机,决定自愿清盘。但广大小储户鉴于自愿清盘无法保障自身利益,向法庭提起诉讼,要求法院进行强制清盘,最后法院介入监管清盘过程,并对董事进行了追责。同时,作为“小人物的银行”,广益的倒闭广泛影响新加坡社会民生,引发了社会舆论对这一事件的深刻反思,进而促使政府对《公司法》进行修订,提出限制银行对董事放贷以及采用英文记账以便审查。在立法辩论中,“限制对董事放贷”引起很大争议,而坚持“保护民众小储户的利益”是这一条例最终通过的重要因素。法律修订后,华人银行董事“将银行视为个人金库”的观念开始转变,民众对华人银行的信心得以恢复。这是华人在钱庄银号等传统金融机构、西方银行和华人银行之间继续选择华人银行,最终使华人银行业发展壮大的重要一步。

关键词： 企业信用数据   数据权利   信用数据确权   新型财产权   信用数据权利体系  

摘要： “数据二十条”为企业信用数据确权明确了政策性方向。现行法律代替论对企业信用数据确权的必要性提出了质疑，不确定性阻碍论和利益冲突论影响着确权的可行性。以新型财产权对企业信用数据进行诠释，既能避免“反公地悲剧”，又能解决权利客体不确定问题，还能妥善协调不同主体的数据利益关系。企业信用数据的权利体系包括：作为信用数据来源者的企业，享有现行法律规定的在先权益，同时受到合同和侵权制度的兜底保护；作为信用数据处理者的企业，则享有信用数据资源持有权、信用数据加工权、信用数据产品经营权等信用数据“三权”。企业信用数据权利体系和合法、合理使用制度，共同确定了企业信用数据权利的边界。

关键词： 流动性风险   网络风险传播机制   流动性决策   空间计量模型   最小密度算法  

摘要： 在美联储持续加息的压力下，硅谷银行由于流动性管理存在期限错配的问题从而破产，冲击了全球金融体系，宏观流动性的收紧增大了微观流动性风险爆发的压力。本文将银行流动性持有量决策的竞争均衡条件映射到空间计量模型中，将银行间网络关联结构与空间权重矩阵描述竞争均衡时群体存在相互作用的内涵相衔接，以2010年到2021年上市银行为样本，刻画了微观个体决策行为加总导致流动性风险变化的传导和累积机制，并通过结构估计反向识别银行的网络传染效应。研究结果显示，银行网络传染效应是影响银行对系统性风险贡献大小的主要因素，银行获取流动性资金的途径具有外部依赖性。在我国去杠杆政策的背景下，随着银行关联网络密度的下降，银行间网络对于流动性风险的传染效应呈现下降趋势，而单家银行面临的流动性风险有所上升。为防范和化解系统性风险，要关注宏观流动性调节政策给微观主体带来的流动性风险管理压力，提高银行对流动性风险的应急管理能力，加强对流动性风险的监测、预警和管控。

关键词： 预期信用损失模型   商业银行   顺周期性   盈余管理  

摘要： 2017年，我国财政部修订发布《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，引入具有前瞻性的预期信用损失模型。本文发现，我国商业银行采用预期信用损失模型后贷款拨备计提显著提升，这有效地缓解了已发生损失模型下贷款拨备计提不及时、不充分的问题，但是也导致部分商业银行存在超额计提拨备和隐藏利润的问题。此外，在我国现阶段宏观经济下行背景下，银行因使用预期信用损失模型并没有带来显著的贷款拨备逆周期效应，顺周期效应风险依然存在。结合我国商业银行预期信用损失模型的应用情况，本文认为现阶段还存在准则要求偏原则化、逆周期性有待检验、会计信息可比性降低、容易诱发盈余管理、会计准则与审慎监管存在分歧等问题和挑战。基于此，本文从银行界与会计界沟通协调、会计准则完善和银行部门应用等角度提出几点建议。

关键词： 资本市场   金融监管   监管有效性   优化监管  

摘要： 金融监管政策以稳定市场为目标，但其实施产生的实际效果受诸多因素影响，有时可能事与愿违。理论分析表明，金融监管并非一定有效，一项监管措施的发布和执行过程包含大量环节，涉及不同行为主体，一旦某一环节行为不当，就可能影响政策目标达成，削弱金融监管有效性。实践中，我国资本市场曾多次出现金融监管政策实施引发股市剧烈异常波动，而后者往往会对实体经济发展造成较大负面影响。资本市场异常波动主要通过投资决策、间接融资成本、信息反馈效应等渠道冲击实体经济。为避免金融监管政策实施失效，可通过沟通管理资本市场预期、平滑监管节奏降低资产价格波动等对金融监管策略进行优化。具体实施路径包括：通过丰富沟通渠道、充分解读政策等，加强与市场沟通；充分评估监管后果，灵活掌握监管力度和节奏。

关键词： 非正式制度   社会信用体系   数字技术创新  

摘要： 数字技术创新是数字经济发展的关键驱动力。而数字经济时代下的社会信用如何影响地区数字技术创新水平,这一问题目前仍鲜有系统性研究。本研究基于中国社会信用体系示范区的准自然实验背景,利用中国内地279个城市的面板数据,实证检验了社会信用体系建设对地区数字技术创新水平的影响效应及其作用机制。研究发现:第一,社会信用体系建设显著促进了地区数字技术创新水平的提升;第二,社会信用体系建设促进数字技术创新的机制包括吸引风险投资、改善知识产权保护、提振数字化转型需求以及优化市场环境;第三,社会信用体系建设的促进作用对于人口流动性较强、普遍信任水平较低和政策不确定性较高的地区更为明显,并且更倾向于对实质性数字创新的提升。本研究不仅从非正式制度的视角丰富了影响数字技术创新因素的相关研究,验证了社会信用对地区数字技术创新的积极作用,更为政策制定提供了理论和现实指引。

关键词： 人工智能   金融市场   股价崩盘风险  

摘要： 金融系统的稳定运行是推动我国实体经济持续繁荣的重要保障。本文基于沪深两市A股上市企业2008-2022年数据集，采用OLS回归模型实证检验人工智能技术对企业股价崩盘风险的影响。研究发现，企业人工智能技术应用强度越大，自身股价崩盘风险越低。人工智能技术应用对于高不确定性环境的企业、东部地区企业以及民营企业具有显著风险治理效应。人工智能技术应用能够优化企业财务状况、提升创新活力并改善内外部预期，降低企业股价崩盘风险。特别地，人工智能技术应用还具有较为显著的行业溢出效应，能够展现出更为显著的金融风险抑制效果。政府应通过强化政策支持、制定差异化政策、推动跨行业合作以及加强监管评估等方式，全面促进人工智能技术在企业风险治理中的应用。